M2逼近红线!社融超预期!房价又有点危险了-基金入门知识

股票交易系统 股票交易系统 05月12日 08:34



M2逼近红线!社融超预期!房价又有点危险了

作者:知识星球找老齐的读书圈

昨天,央行公布了4月份的金融数据,新增社融3.09万亿元,同比多增1.42万亿元;M2升至11.1%;创17年以来新高,M1同比回升0.5个百分点至5.5%,是18年7月以来新高。

M2逼近红线!社融超预期!房价又有点危险了

M2是广义货币供应量,代表了全部的钱,包括市场中的钱以及加上银行存款中的钱,之前我们一直强调,M2是房价的预警指标,一旦M2涨过了12%,可能房价就又快按不住了,3月份的时候M2突破了10%,4月又过了11%,这是一个非常不好的信号,说明社会上的钱正在增多,对于楼市必然会有冲击。我们一定要加强防范。

M2逼近红线!社融超预期!房价又有点危险了


从历次房价的上涨中,我们都能看到M2的身影,2005年,2009年,2012年,还有2015年到2016年,这四轮房价大涨,全都是M2率先上涨,带动的社会需求增加,伴随着流动性宽松和利率下降,大量资金流入了房地产市场,妄图通过房地产来拉动经济,最后都促成了楼市的大涨,而目前M2,已经发生了明显上翘,社融也超预期,这就告诉我们,目前房价上涨的风险又来了。

如果说还有什么不同,就是目前的M1,M1跟M2比起来更加活跃,可以理解为市场流通中的钱,M2比M1多了银行存款,简单来说就是M1,是大家从银行提出来,随时准备花掉的钱,无论是投资还是买房,又或者是消费创业都包括,就目前来看,M1还保持克制,只有5.5%,上升速度没有M2快,这就意味着,现在央行把大量的钱,都堆到了银行体系中,而银行也把这些钱,通过各种形式,比如贷款,发债,票据融资等方式发了出去,但是现在拿到钱的企业和个人,现在还没有把这些钱调到自己的活期账户上,也就是说,他们还没想好怎么用,之所以这样,是因为现在依然预期不好,或者还没找到可以投资的东西。我们看之前几次房价大涨,除了M2快速上升之外,M1上升更快,这就说明这些钱,在经过了蓄势之后,已经蜂拥而出了,于是才造成了房价大涨。

M2逼近红线!社融超预期!房价又有点危险了


那么现在是什么情况呢?我们不得不分析一下,这个月的金融数据结构。

M2逼近红线!社融超预期!房价又有点危险了

首先,4月人民币贷款增加1.7万亿元,同比多增6818亿元。特别值得注意的是,4月份票据贴现增量达到了3900亿,显著高于历史同期值和3月新增量。这个比较值得关注,说明现在票据贴现利率过低,大家不管需不需要都去拿票据贴现融资,然后囤积现金,这时候肯定出现了套利情况,估计有资金已经开始空转。另外,还有一个解释,就是现在生意的正常现金流没有恢复,大量的款项也收不上来,所以很多企业都在开票,所以票据融资规模显著增加。老齐觉得这两种可能都有,后几个月数据我们要重点观察,如果票据融资还是下不来,那么就是空转的可能更大,如果后两个月下来了,说明短期周转不开的可能性更大。

M2逼近红线!社融超预期!房价又有点危险了


其次, 4月居民部门信贷继续改善,同比多增1411亿元,居民短贷和中长贷分别同比多增1187亿元和224亿元,增幅比3月都有所提升,显示疫情冲击之后,居民消费和购房需求继续恢复。这里面我们要特别注意居民长贷这块,目前来看,还算基本平稳,只是恢复之前的水平,如果光凭现在这些居民中长贷款的量,房价应该还起不来,所以相信央行也在有意控制这个总量,现在要做的就是要防止企业经营贷款,包括居民短贷,违规流入楼市。

第三,4月社融存量增速12.0%,较3月提升0.5个百分点,社会融资规模显著提升,说明国内对资金的需求开始明显增加,这本身是我们乐于看到的情况,对资金有需求,才说明经济正在恢复,但是我们也需要在社融里面进行细致的划分,确保这些资金可以流入到实体经济,对于实体经济可以支持,但是资金空转和拿钱去炒股炒楼,这种情况一定要避免。

现在我们就像一个癌症病人,需要输液救治,但这个营养,你要是不管他,就肯定会先流向癌细胞,如果癌细胞再扩张,肯定让病情更加恶化。我们希望这些营养流向我们身体的正常细胞,增强抵抗力,这样才有体力跟癌细胞做斗争。所以我们跟其他国家完全不一样,别人这时候全力保增长,全力拉动经济就行了,我们则要困难得多,还要时刻防着资产泡沫,特别是房价再膨胀。如果房价再涨,实体经济就会更冷,届时失业增加,就会发生被动的弃房断供,造成巨大的金融风险。这是我们承受不起的。所以现在必须楼市调控,要再严格一点。

那么对于大家有什么建议,第一刚需的现在能买就买吧,M2过了12%之后,房价恐怕还有上行,但涨多少不知道,所以,你要是最近几年必须买房,那就早点下手吧。房子反正也是自己住,涨了跌了,也跟你关系不大。你要是住20年以上,房价尽管会有大的波动,但是20年以后,他也大概率比现在高。

M2逼近红线!社融超预期!房价又有点危险了


第二,如果你建行股票18年分红时间是要投资的,现在还是不建议买,因为流动性已经枯竭,未来房价再涨,也会力保新房而打压二手房,必然加大限制流动性,让二手房空有市值而无法变现。一个只能买,很难卖的东西,肯定不是个好的投资品。而且即便房价再涨,每年的涨幅恐怕也很那超过资金成本,所以投资很不划算,还不如投资我们的股债组合,收益更多,也更安全。

第三,如果你有多套房, 房价再涨,反而是给你卖出的机会。

第四,不管你是不是真心想卖,你最好现在也把房子挂出去,询询价,测试一下市场的温度。如果看的人很多,你反而可以不着急,如果挂几个月都没人看,也就能认清现实了。否则就会老有一种,房子很值钱的错觉。

相关阅读